M&A-Toolchain-Due-Diligence

Unabhängige technische Due Diligence für ALM- und SDLC-Umgebungen im Engineering. Durchgeführt vor Abschluss der Transaktion, solange sie den Preis noch beeinflussen kann.

Für Private-Equity-Fonds, M&A-Berater und Corporate-Development-Teams, die F&E-Organisationen mit Engineering-Toolchains kaufen. Auf Englisch erstellt. Global und remote-tauglich.

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Warum das wichtig ist

Technische Käufer finden die echte Antwort meistens erst nach der Unterschrift. Engineering-Tooling ist oft das größte Integrationsrisiko einer Transaktion, und es ist das Risiko, das die meisten Käufer nie einpreisen:

• Engineering-Toolchains sind weit stärker vernetzt, als jede Verkaufspräsentation vermuten lässt. Jira-Workflows starten Jenkins-Builds. Confluence-Seiten verlinken Jira-Tickets. Artifactory-Artefakte werden von beiden Seiten referenziert. Das steht in keinem einzelnen Dokument.
• Datenvolumen und Datenqualität bleiben unsichtbar, bis man versucht, sie zu verschieben. Historische Datensätze, Beziehungen und Nachweise für Compliance tauchen in keiner Tabelle auf.
• Compliance-Risiken können eine Integration nach einer Fusion still zum Scheitern bringen. Automotive SPICE, ISO 26262, Lizenzbedingungen und Lizenzansprüche der Hersteller bergen Risiken, die bisher niemand eingepreist hat.

Sie verlassen den Verhandlungstisch und wissen, was der Umzug kostet, wie lange er dauert und was unterwegs kaputtgeht.

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Was Sie erhalten

Sie nehmen ein schriftliches PDF an den Verhandlungstisch, auf Ihre Transaktion zugeschnitten. Die meisten Aufträge dauern zwei bis drei Wochen, überwiegend asynchron, mit Lesezugriff auf die Umgebung.

1. Inventar der Umgebung und Architekturübersicht. Jedes Tool, jede Version, jede Integration, jeder Datenfluss, Hosting-Modell, HA-Status und die Person, die es betreut.
2. Integrations- und Abhängigkeitsmatrix. Alle systemübergreifenden Verbindungen, nach Kritikalität und Fragilität sortiert.
3. Bewertung von Migration und Carve-out. Konsolidierung in die Umgebung des Käufers, getrennter Betrieb oder unverändert lassen. Jede Option mit Aufwand und Risiko.
4. Register der Compliance- und Lizenzrisiken. Nachweislage für Automotive SPICE und ISO 26262, Lizenzansprüche, Herstellerpositionen und Risiken durch End of Life.
5. Befunde zu Datenqualität und Folgekosten. Datenintegrität, historischer Wert, Speicher- und Lizenzkosten im Verhältnis zur tatsächlichen Nutzung.
6. Bepreister Integrationsfahrplan. Kostenschätzung, Zeitplan und Reihenfolge der Integration nach dem Abschluss.
7. Befundbesprechung. 60 bis 90 Minuten mit Ihrem Deal-Team und bei Bedarf mit den Tool-Verantwortlichen des Ziels.

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Warum jetzt

• Der Support für Atlassian Server endet, und die Lizenzierung von Data Center ändert sich. Wenn ein Ziel Atlassian betreibt, steigen Lizenz- und Anspruchsrisiken, und sie werden meist nicht offengelegt. Verkäufer erwähnen das selten von sich aus, und der Käufer merkt es zu spät.
• Toolchains nach M&A sammeln versteckte Konfigurationsabweichungen, defekte Integrationen und Lücken im Audit an. Sie kommen erst bei der Integration ans Licht, wenn alles teuer ist.
• Wenn nur eine Person ein Tool betreut, ist das bei mittelständischen F&E-Zielen häufig. Das ist ein echtes Risiko für Kontinuität und Compliance.
• Eine falsch bepreiste Integration kann mehr kosten als die gesamte Prüfung, und die Prüfung ist vor dem Abschluss am günstigsten.

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Investition

Festpreisaufträge. Der Preis richtet sich nach der Größe der Toolchain, der Zahl der Systeme und dem Datenvolumen. Er wird in einem kurzen Scoping-Gespräch genannt, damit Sie eine Zahl für Ihre Transaktion erhalten und keine Preistabelle.

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Was das nicht ist

• Kein Ersatz für Finanz- oder Rechtsprüfung. Ich bewerte die Engineering-Toolchain, also die technische Schicht, die Ihre Finanz- und Rechtsberater nicht abdecken.
• Kein Verkaufsinstrument. Unabhängigkeit ist der ganze Zweck. Ein Käufer vertraut einem Bericht, der Risiken benennt, mehr als einem, der Dienstleistungen verkauft. Wird später Integrationsarbeit nötig, ist das ein eigener Auftrag ohne Verpflichtung.